Калькулятор доходности облигации к погашению
Рассчитайте текущую доходность и эффективную доходность облигации к погашению по цене с НКД и купонным потокам.
- Цена с НКД
- 960 ₽
- Текущая купонная доходность
- 10,42%
- Купон за период
- 50 ₽
- Всего купонов до погашения
- 300 ₽
- Периодов
- 6
- Погашение номинала
- 1 000 ₽
Модель предполагает удержание до погашения, получение всех купонов и их реинвестирование по той же доходности. Не учитываются дефолт, оферта, амортизация, налоги, комиссии и изменение ставки.
Что считает калькулятор
Доходность к погашению находится как ставка, при которой приведённая стоимость купонов и номинала равна цене покупки вместе с НКД.
Результат строится только по введённым условиям. Сравнивайте сценарии по общей сумме денежных потоков, а не по одному платежу или рекламной ставке.
Формула
Цена с НКД = Σ купон / (1+y)^t + номинал / (1+y)^n
- купон
- выплата за один купонный период
- НКД
- накопленный купонный доход, добавляемый к цене
- y
- искомая периодическая доходность
- номинал
- сумма, выплачиваемая при погашении
- Периодическая ставка преобразуется в эффективную годовую.
- Оферты, амортизация и переменный купон не поддерживаются.
Примеры
Номинал 1000 ₽, цена 940 ₽, купон 10% годовых дважды в год, НКД 20 ₽, до погашения 3 года
- Цена с учётом НКД: 940 + 20 = 960 ₽
- Купон за период: 1000 × 10% / 2 = 50 ₽, всего 6 периодов
- Ищется ставка y, при которой приведённая стоимость 6 купонов по 50 ₽ и номинала 1000 ₽ равна 960 ₽
Доходность к погашению — 11,96% годовых, выше купонных 10% за счёт покупки ниже номинала
Частые вопросы
›Чем текущая доходность отличается от YTM?
Текущая учитывает только годовой купон к цене, а YTM также включает разницу между ценой покупки и погашением номинала.
Источники
Методика проверена